卡车轮胎,汤姆·普莱斯

债券投资者

信用资质

里约热内卢Tinto是一家领先的国际矿业集团,由里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited两家公司以双上市公司(DLC)结构合并而成。里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited及其各自的集团作为一个单一的经济企业共同经营。

DLC合并获得批准后,里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited签订了DLC合并共享协议,双方同意:

  • 确保里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited的业务在统一的基础上进行管理

  • 确保每个公司的董事会由相同的人组成

  • 实施旨在使各公司股东在里约热内卢Tinto集团中享有共同经济利益的某些安排

此外,作为DLC结构的一部分,每个公司签订了有利于另一家公司的某些债权人的契据轮询担保,以及由另一家公司担保的其他人的义务,但有某些有限的例外。

信用评级

里约热内卢Tinto集团与这两家公司都有合同关系穆迪投资者服务公司而且标准普尔提供评级资料。本集团管理层至少每年与这些机构会面,并与他们分享本集团最新的财务预测和业务计划。

里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited均继续享有投资级评级。

下表显示了里约热内卢Tinto目前的信用评级。

机构
长期评级和展望
短期评级

穆迪投资者服务公司

A2(稳定)

p - 1

标准普尔

(稳定)

a - 1


财务管理与政策

力拓金融风险管理政策的定义是,集团拥有资本结构,在大宗商品周期中管理组织,集团的风险敞口可能随市场浮动。

本集团面临资本、流动性、信贷、大宗商品价格、外汇及利率风险。

本集团根据其基本财务风险管理原则,在需要时使用衍生品,以管理集团的风险敞口。

  • 利率
  • 外汇
  • 大宗商品
  • 信贷
  • 流动性和资本

利率

本集团实行浮动利率政策,以管理利率风险的经济敞口。它不寻求对冲这种浮动风险,并将使任何固定的原材料利率重新浮动。但是,在某些情况下,较高比例的固定利率资金可能被认为是适当的。

外汇

由于集团销售和经营国家的地理多样性,力拓的收益、现金流和股东权益受到多种货币的影响。本集团的大部分销售均以美元计价。经营成本受到集团矿山和加工厂所在国货币的影响,也受到进口设备和服务成本计算所用货币的影响。除美元外,澳元和加元是影响成本的最重要货币。在任何特定年份,汇率波动都可能对里约热内卢Tinto的财务业绩产生重大影响。

本集团实行浮动汇率政策,以管理其受汇率风险影响的经济风险。它不寻求对冲这种浮动风险,并将在可能的情况下重新浮动任何固定的实质性利率。但是,在特定的商业情况下,货币保护措施可能被认为是适当的。

外部资金主要以美元筹集(或投资)(或对冲为美元),因为美元是本集团的主要货币。

大宗商品

本集团实行浮动价格政策,以管理其对大宗商品价格风险的经济敞口。它不寻求对冲这种浮动风险,并将在可能的情况下重新浮动任何固定的材料价格。在不可能(或次优)的情况下,任何非浮动价格风险都在确定的市场风险承受能力范围内进行管理。根据本基本金融风险管理原则,在需要时使用衍生品以管理本集团的风险敞口。

信贷

本集团因其经营活动(主要来自客户应收款项)及融资活动而面临信贷风险。在确定的信用风险框架内管理信用风险,该框架规定了风险偏好、限制、缓解和监测。

客户信用风险由商务团队管理。根据内部或外部评级标准为所有客户确定信贷限额。寄给大客户的货物通常有信用证或其他形式的信用保险。

来自投资的信用风险由财政部根据董事会批准的框架进行管理。剩余资金的投资只能与具有特定信用额度的批准投资级别(BBB-或以上)的交易对手进行。

流动性和资本

本集团管理资本及流动性的首要目标是保障业务持续经营。

资本配置以一种一致而有纪律的方式进行,优先考虑维持资本支出,其次是普通股息,然后在投资于引人注目的增长机会、保持资产负债表实力和为股东提供进一步回报之间进行迭代配置。在整个大宗商品周期中,股东的现金回报总额预计将在基础收益的40%至60%之间。