信用资质
里约热内卢Tinto是一家领先的国际矿业集团,由里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited两家公司以双上市公司(DLC)结构合并而成。里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited及其各自的集团作为一个单一的经济企业共同经营。
DLC合并获得批准后,里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited签订了DLC合并共享协议,双方同意:
确保里约热内卢Tinto plc和里约热内卢Tinto Limited的业务在统一的基础上进行管理
确保每个公司的董事会由相同的人组成
实施旨在使各公司股东在里约热内卢Tinto集团中享有共同经济利益的某些安排
此外,作为DLC结构的一部分,每个公司签订了有利于另一家公司的某些债权人的契据轮询担保,以及由另一家公司担保的其他人的义务,但有某些有限的例外。
财务管理与政策
力拓金融风险管理政策的定义是,集团拥有资本结构,在大宗商品周期中管理组织,集团的风险敞口可能随市场浮动。
本集团面临资本、流动性、信贷、大宗商品价格、外汇及利率风险。
本集团根据其基本财务风险管理原则,在需要时使用衍生品,以管理集团的风险敞口。
利率
本集团实行浮动利率政策,以管理利率风险的经济敞口。它不寻求对冲这种浮动风险,并将使任何固定的原材料利率重新浮动。但是,在某些情况下,较高比例的固定利率资金可能被认为是适当的。
外汇
由于集团销售和经营国家的地理多样性,力拓的收益、现金流和股东权益受到多种货币的影响。本集团的大部分销售均以美元计价。经营成本受到集团矿山和加工厂所在国货币的影响,也受到进口设备和服务成本计算所用货币的影响。除美元外,澳元和加元是影响成本的最重要货币。在任何特定年份,汇率波动都可能对里约热内卢Tinto的财务业绩产生重大影响。
本集团实行浮动汇率政策,以管理其受汇率风险影响的经济风险。它不寻求对冲这种浮动风险,并将在可能的情况下重新浮动任何固定的实质性利率。但是,在特定的商业情况下,货币保护措施可能被认为是适当的。
外部资金主要以美元筹集(或投资)(或对冲为美元),因为美元是本集团的主要货币。
大宗商品
本集团实行浮动价格政策,以管理其对大宗商品价格风险的经济敞口。它不寻求对冲这种浮动风险,并将在可能的情况下重新浮动任何固定的材料价格。在不可能(或次优)的情况下,任何非浮动价格风险都在确定的市场风险承受能力范围内进行管理。根据本基本金融风险管理原则,在需要时使用衍生品以管理本集团的风险敞口。
信贷
本集团因其经营活动(主要来自客户应收款项)及融资活动而面临信贷风险。在确定的信用风险框架内管理信用风险,该框架规定了风险偏好、限制、缓解和监测。
客户信用风险由商务团队管理。根据内部或外部评级标准为所有客户确定信贷限额。寄给大客户的货物通常有信用证或其他形式的信用保险。
来自投资的信用风险由财政部根据董事会批准的框架进行管理。剩余资金的投资只能与具有特定信用额度的批准投资级别(BBB-或以上)的交易对手进行。
流动性和资本
本集团管理资本及流动性的首要目标是保障业务持续经营。
资本配置以一种一致而有纪律的方式进行,优先考虑维持资本支出,其次是普通股息,然后在投资于引人注目的增长机会、保持资产负债表实力和为股东提供进一步回报之间进行迭代配置。在整个大宗商品周期中,股东的现金回报总额预计将在基础收益的40%至60%之间。